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Liquiditätskennzahlen: Interpretation, Verwendung und Kritik - Verwendung in der Praxis

Bilanzierung [ Stand: 21.11.2019 ]
Autor: Oliver Schneeberger
Quelle: Verlag Dashöfer GmbH
Die wohl wichtigste Steuerungsgröße in den Controlling- und auch Treasury-Prozessen von Unternehmen ist das (Net) Working Capital. Die wesentlichen Treiber dieser Kennzahl sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Leistungsverbindlichkeiten sowie Vorräte.

Überträgt man die oben genannten Ausführungen zur bestandsorientierten bzw. bewegungsorientierter Liquiditätsanalyse entsprechend der einschlägigen Literatur auf die Praxis, ist eine andere Aufteilung notwendig. Entscheidend soll hierbei sein, von welchen Interessensgruppen Liquiditätskennzahlen genutzt werden. Aus diesem Grund wird im Folgenden zwischen internen Kennzahlen zur Steuerung von operativen Tätigkeiten sowie dem Treasury-Prozess eines Unternehmens und externen Kennzahlen, welche z. B. von Investoren, Analysten oder auch Ratingagenturen genutzt werden, unterschieden. Anzumerken ist, dass eine klare Trennung nicht immer möglich ist, ein Beispiel hierzu ist, dass bei steigendem externem Interesse Kennzahlen auch Eingang in das interne Controlling finden.

Die wohl wichtigste Steuerungsgröße in den Controlling- und auch Treasury-Prozessen von Unternehmen ist das (Net) Working Capital. Die wesentlichen Treiber dieser Kennzahl sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Leistungsverbindlichkeiten sowie Vorräte. Bis auf wenige Ausnahmen, beispielsweise bei Ingenieur- und Architekturgesellschaften, die häufig auch einen passivischen Überhang bei dieser Kennzahl bilanzieren,

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